文/ | 2019/11/15 12:59:09
摘要︰ 11月15日亞洲時段,國際油價低位回升。目前油價整體仍處震蕩區間,警惕後市仍有下行風險。美國EIA報告顯示上周原油庫存增加,OPEC預計全球供應過剩將持續到明年。由于國際貿易談判的不確定性以及來自亞洲的經濟數據慘淡,投資者轉向避險資產,引發了對原油需求的擔憂。
匯金網 訊: 周五(11月15日)亞洲時段,國際油價低位回升。目前油價整體仍處震蕩區間,警惕後市仍有下行風險。報告顯示上周庫存增加,OPEC預計全球供應過剩將持續到明年。由于國際貿易談判的不確定性以及來自亞洲的經濟數據慘淡,投資者轉向避險資產,引發了對原油需求的擔憂。
原油交易提醒︰EIA庫存增加+OPEC擔憂供應過剩!警惕油市下行風險,仍看國際貿易臉色


北京時間11月15日00:00,美國EIA公布的數據顯示,截至11月8日當周美國除卻戰略儲備的商業原油庫存增幅超出預期,精煉油庫存降幅超預期,汽油庫存增幅超預期。EIA數據公布後美國原油價格短線下挫0.3。

具體數據顯示,美國截至11月8日當周EIA原油庫存變動實際公布增加221.90萬桶,預期增加144萬桶,前值增加792.9萬桶。此外,EIA汽油庫存實際公布增加186.10萬桶,預期減少138.5萬桶,前值減少282.8萬桶;EIA精煉油庫存實際公布減少247.70萬桶,預期減少116萬桶,前值減少62.2萬桶。

EIA報告還顯示,上周美國國內原油產量增加20萬桶至1280萬桶/日,創紀錄高位。

金融博客零對沖評論美國11月8日當周EIA原油庫存數據指出,與今晨公布的API數據完全相反,EIA當周原油庫存增加221.9萬桶/日,增幅大于預期。數據公布前WTI原油徘徊在57.6美元/桶附近,在數據公布後油價應聲下跌。

芝加哥Price Futures Group分析師Phil Flynn表示,今天油市走勢受庫存報告推動,原油供應的增幅有點令人失望。

分析師Vince Piazza警告稱,歐佩克希望明年通過削減非歐佩克國家原油產量來實現更加嚴格的平衡,但需求仍是關鍵的未知因素。如果全球產量是主要市場顧慮,那麼在經歷沙特油田和伊朗油輪襲擊後,預計風險溢價會進一步走高。此外,由于成本下降和效率提高提振了生產率,美國原油產出的彈性將超出人們的預期。
原油交易提醒︰EIA庫存增加+OPEC擔憂供應過剩!警惕油市下行風險,仍看國際貿易臉色


投資者一直在談論第二次頁岩油開采熱潮,但現在第三次頁岩油熱潮似乎已經在醞釀之中。OPEC以美國頁岩油為例,對未來持悲觀態度。

在2019年的年度展望報告中指出,它指出石油佔全球能源供應的35%,同時還補充說,OPEC為世界提供了35%的石油。它還表示,預計美國頁岩熱潮將繼續向前發展。

更令人震驚的數字是︰OPEC預測,美國的致密油產量將再增加530萬桶/日,使美國在2030年之前的產量達到1750萬桶/日。但是多頭們不僅要擔心的是美國頁岩油。據外媒警告說,加拿大,挪威,巴西和圭亞那的新供應將如洪水般涌來。


關于伊朗制裁解除,這是一個巨大的供應懸念,實際上可能比美國頁岩熱潮更致命。此前有報道稱,歐盟非常希望與伊朗達成一項新的核協議,因為認為這是地區和全球安全的一個關鍵組成部分。

新協議可能意味著解除伊朗一些制裁,並可能意味著更多伊朗石油沖擊市場。據外媒今年6月報道稱,伊朗石油出口量已降至10萬桶/日的低位。但如果特朗普決定取消制裁,這一數字可能迅速飆升至250萬桶/日。

加拿大皇家銀行資本市場的經濟學家Helima Croft警告稱,伊朗重返石油市場可能造成巨大的供應過剩,並可能導致WTI價格下跌至50美元/桶。


過去兩年,伊朗的原油產量下降了約45%,不過分析師預計下降趨勢將在2020年停止,分析師預計在沒有顯著催化劑的情況下,到2020年,伊朗石油產量將徘徊在每天210萬桶左右。

但如果伊朗修復與美國總統特朗普的關系,它可能很快增加每天近170萬桶的產量,這將加劇全球石油市場的短期供應過剩。

另外,伊朗、美國和沙特阿拉伯之間的緊張關系也有可能升級為更廣泛的地區沖突,從而進一步削弱伊朗的石油產量。如果不做嚴格的假設,很難想象伊朗的石油產量會下降到每天200萬桶以下。

產量下降的風險可能會受到兩個關鍵因素的限制︰對亞洲和少數其他買家的石油出口有限,以及國內石油消費。該國每天的石油消費量略低于190萬桶,最近幾個月每天出口20萬至34萬桶石油,這兩項數據都支撐著目前的產量水平。
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OPEC月報顯示,如果OPEC保持11月的產量,2020年將有7萬桶日產量盈余,低于9月份報告中的34萬桶日產量盈余。2020年石油市場盈余將減少。據二手資料顯示,OPEC在10月原油產量增加94.3萬桶/日至2965萬桶/日。

OPEC月報預測2020年OPEC原油需求預期為2958萬桶/日,此前預期為2957萬桶/日,OPEC月報預測2020年全球石油需求增長不變,維持在108萬桶/日或1%,2020年非OPEC石油供應量將增加217萬桶/日,比先前預測下降4萬桶/日,預計2020年美國原油產量增速為150萬桶/日。

若歐佩克維持當前產量,2020年上半年全球供應將較需求高出64.5萬桶/日,2020年全球原油需求增速預期為108萬桶/日,此前預期為108萬桶/日。

沙特表示,其10月產量上升至1030萬桶/日,較此前增長117.4萬桶/日。沙特10月上報的原油產量為1030.3萬桶/日,9月為856.4萬桶/日。9月經合組織原油庫存有所下降,但仍較5年均值高出2800萬桶

OPEC月報顯示,接下來看來,OPEC 與非OPEC產油國作出的減產決定將在支撐油市穩定上起到關鍵作用。匯報數據更透明化也將幫助更精確的評估油市狀況,使得減產協定的努力走上更可持續化的道路。

OPEC以及以俄羅斯為首的盟友將于12月5-6日舉行會議,討論今年自1月起開始實施的減產120萬桶/日的政策,該協議將于2020年3月到期。巴爾金都表示,現在判斷是否需要進一步減產還為時過早,並稱OPEC及其盟友需要繼續攜手應對市場的不確定性。
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商務部新聞發言人高峰14日稱,中方多次強調貿易戰由加征關稅起,也應該由取消加征關稅止,這符合中美兩國利益,也符合世界利益。取消加征關稅幅度應充分體現中美第一階段協議的重要性,這一重要性應由雙方共同估量。現在雙方正就此進行深入討論。

OPEC秘書長巴爾金都周三表示,國際貿易協議將提振全球經濟,並有助于驅散籠罩在油市上空的烏雲。他還指出,現在討論12月維也納會談的結果還為時過早,屆時OPEC及其盟友將討論產量政策。

國際貿易爭端給全球經濟帶來壓力,並損及石油需求前景。雙方都曾多次表示,他們接近達成一項貿易協議,但尚未敲定任何協議。

巴爾金都在阿聯酋首都阿布扎比舉行的一次能源會議上對記者表示,我們沒有听到任何相反的消息,因此我們相信中美兩國會達成協議,且該協議將對全球經濟產生非常積極的影響。他補充稱,協議將基本消除籠罩在全球經濟上方的那片烏雲。

截止北京時間12:30,美油徘徊57關口報57.06美元/桶,日內漲幅0.51%;布油報62.57美元/桶,日內漲幅0.46%。
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策略建議︰建議高位做空

重點關注︰全球股市及美元表現、國際貿易局勢相關消息、EIA數據利空、美國頁岩油持續繁榮、中東局勢

阻力︰美油 57.87 58.70 59.50 布油 62.85 64.00 65.00 INE 459.4 463.2 471.0
支持︰美油 56.60 55.76 54.50 布油 62.15 61.22 60.67 INE 449.0 442.0 436.0
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